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高級品とはいえ3000円相当とは思えない帝国繊維の優待 [株主優待]

12月権利の帝国繊維(3302)の優待などが届いています。

ここは初めての取得でして、一般信用クロスで取得しました。
目的は優待ですね。ここは、12月権利の1回のみで、クオカード1000円と3000円相当の自社商品です。

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クオカードは、汎用のカードでした。

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これはこれで特にないんですが・・

もう一つの自社商品3000円相当って結構期待していたんですけどね。。
届いたのは、同社商品リネンのハンカチでした。

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立派な箱に入ったんで、期待したんですけど・・これって3000円もするんですかね・・
ハンカチですよ。ブランド物でもないし。

生地が麻100%で、同社が持っている「NIPPON LINEN」という商標の商品だとは思いますが、確かに物はいいと思うんですけど、楽天で見たら、麻100%のハンカチって1000円程度で売っているんですよ。

楽天では他に、帝国繊維のリネン生地の枕カバーが5000円程度で売っていましたが、それならよかったのにと。。夏用枕にはいい感じがするんですよね。
クロスで取得していて文句言えた義理ではないですが。。


同社って繊維の会社だと思っていたんですが、実は消防ホースなど繊維を活用した防災関連機材の製造・販売がメインの会社でした。
売上の70%は防災事業です。原発の防災機材も取り扱っているのは驚きました。

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対放射線用の防護服なんかも製造しているんでしょうかね。。
それで売上見ると、平成26年に売り上げがピークになっていて、その後は落ち込んでいます。

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当時は震災以降の官需が強かったようで、特殊要因かなと思いますので、今の規模が普通なのかなと思います。

利益は売上見合いで伸びていますから、売上が伸びれば、利益も上がっていくようですので、今後も売上増が可能なのかどうか、ここは国内需要がメインらしいので、そこに成長性があるのかどうかがキーポイントになります。

確かに防災需要って一定の規模が今後も維持されていくような感じはしますけど、人口減少化で結局はその需要も減少していく可能性も結構あるのかという感じがしています。


今の株価は2500円程度で、今期PERは約20倍とそれなりに評価されているのかなと思います。
ただ、防災事業は、官公庁需要もしっかりあるんで業績の底堅さはあると思うんですけど、ちょっと高いような感じがします。

PBRは約倍1.4倍、配当は年間40円で、優待が4000円としても、配当優待利回りは、3%ちょっとです。
でも先に書いた通り、優待の3000円分はえーという感じなんで、それを半分と考えると、2%半ばになってしまいます。

それだと投資の魅力はないかなーと思いますね。もっと下がらないと・・
特に配当が年間40円というのは少ないですね。一株利益は130円程度ですから、配当性向はまあままなんですが。

これらを考えると、これからの投資は無理だと考えます。

優待も魅力ないし、来年取得するのもどうかなと思いますので、もう縁がなくなるかと・・
でも、当方がそういう銘柄にすればするほど、後で好材料が出て爆騰するんですよね(笑)

まあ、それはともかく、この銘柄は多分、関りがなくなるようになるかなと思っています・・。


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Mimi

通りすがりですが...帝国繊維の麻製品は皇室御用達です。同じ麻100%でもクオリティは違うと思いますよ。
by Mimi (2019-09-11 17:27) 

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