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あと1年は投資継続で行く予定のフォーマライズ [株式投資]

11月権利のフォーマライズ(2796)の株主優待案内と株主通信が届きました。

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ここは、昨年はクロスで取得し、投資してもいいかなと思い、昨年の11月権利前に購入しました。
最小単位では6万円程度なんで、まあ、気軽に買ったんですよね。

優待は、下の3商品からの選択ですが、3の薬用ハミガキ「デンタルポリス」以外は昨年はなかったものでした。
毎年変更しているんですかね。

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当方は昨年デンタルポリスをもらったんですが、これがやや匂いがきつく毎日使用していないので、2本もらったんですが、まだ1本目の半分位しか使っていません(笑)

ということで、1か2の選択ですが、2の「アイポッシュ」を選びました。ただ、到着は来月になるとのことです。


さて、ここを買った理由は、ドラッグストア業界で、ここが買収対象になるかもしれないとの勝手な思惑で買ったんですよね。

まあ、買ったのが昨年11月ですから、それからまだ半年も経過していないので、そのとおりになっていないのは当然かなと思っています。



最近、ドラッグストア業界は伸びがいまいちな感がありまして、当方が都合よく考えているような再編、買収などは起こらない可能性が高くなっているような気が・・


業績は、11月は中間期ですが、経常利益で328%増という数値を出していましが、4月からの薬価改定もあり、通期では174%にダウンする予定です。

全般的にはかなりの増益ですが、利益の絶対値は低く、前期が悪かったので増加率だけみても仕方ないかなと思います。


店舗数が伸びていないのは、ちょっと他のドラッグストアと異なり不安を感じますね。

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株主通信によれば、開店が8店舗であるのに対し増加が1店舗ですから、閉店が7店舗だったということになるかと。

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同社の競争力は高くないんでしょうか~?よくわからないんですが、かなり不安です・・・。

2年前にはM&A による店舗数増加が貢献したんですが、その要素ももうないようですし。。


現在の株価は630円台ですが、PERは27倍、PBRは1倍程度なんで、ちょっと評価が高い今程度の株価がいいところかもしれませんね……。
あまり株価が上昇する余地もないかも。


ということで、買ったばっかりの銘柄なんですが、結構ネガティブな感覚になっています。

買った時が500円台後半だったので、まだ少し利益があるので、保有できますが、やはり1年間程度待って、買収とかなければ売る方向で考えないと、と思ってしまいました。

まあ、新たな優待品が気に入れば優待目当てで持つという選択肢もありますが、その期待は外れそうな感じです。。。


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