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ドラッグストアではなくディスカウントストアのコスモス薬品 [株式投資]

11月権利のコスモス薬品(3349)の株主通信と株主優待が届きました。

ここは、初めて取得したんですが、それも昨年11月権利前にゴーンショックがあり、持ち株の日産自動車を全部売却したんで、現金があったからなんですよね。
クロスした時の株価は21600円、100株でも216万円!も必要でしたから。

でも、手数料や金利負担も高く、計算すると2500円ちょっとの費用がかかっていまして、それで、5000円の優待ですから、200万以上もかけた割にはお得感はないですよね。
11月権利ですから仕方ないんですけど。。


ここは興味があったんです。実際に、株主通信見たら、売上はきれいな右肩上がりでした。

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この売り上げ規模は、マツモトキヨシ(3088)と同じくらいで、業界3-4位って感じでしょうか。

ただ、利益は順調は言えないようですが・・まあ、減益になったのは過去5年間で1回だからいいと思いますけど。。

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ここって、九州地盤のドラッグストアですが、激安ショップで有名らしいんですよね。
「らしい」というのは、見たことがないからでして。一度見てみたいんですけど、、関東にはないんで仕方ないですね。
最も東でも愛知県でした。


株主通信に商品別売り上げ構成が記載されているんですが、見てみたらビックリ!
その半分以上が食品だったんです。

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ドラッグストアって、医薬品の利益率が高いので、それで、食品とかも安くしているって聞いていますが、ここは医薬品の割合は15%に過ぎません。

ドラッグストアというよりもスーパーですよね。
ローコストの店舗運営と、「エブリデイ・ロープライス」政策だそうで、思わず、ウォルマートかよ!思ってしまいました。

店名も、「ディスカウント ドラッグ コスモス」だそうで、納得です。


それにしても、店舗の出店の勢いも強いなーと思います。
4年で、1.5倍近くになっていますけど、

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株主通信に、以下の通り、自社競合による一時的な収益性の低下も厭わずって書いてあります。

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恐れを知らずって感じの経営でしょうか。
この会社どうなるんでしょうか・・・


指標的には、株価は21000円程度、PER約24倍、PBR約3.6倍、配当は年間90円で、優待は5000円の自社商品券×年2回です。

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なので、配当優待利回りは、1%も行っていません。
市場の評価は高いんでしょうね。でも、いくら勝ち組のドラッグストアとはいえ、これでは投資は無理かと思います。
マツモトキヨシの方が魅力高いです。。

それ以上に、投資単位が200万を超えているんで、まずは10分割とかして欲しいですね。


なお、もらった株主優待ですが、使用できないんでヤフオクで売ろうとしていますが、額面の5000円で売れるようなんです。
こんな高く売れるとは思ってもいませんでした。

ただ、それでも、10%の手数料取られますから、手取りは4500円以下、クロス費用を考えると2000円も儲からないようになっています。
近くに店舗があれば、全部、自分で使用するんですけどね。。

それにしても一度、店舗見てみたいですね。


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